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被动投资“统治”美股近半壁江山 贝莱德成最大

来源:www.pmec888.com作者:黄金投资开户时间:2018-09-06 11:57点击:

美国银行最新的数据显示,18年上半年被动管理的基金数量持续上升,截止2018年6月末,美国44.2%的股基和24.4%的债基都已经是“机器托管”的被动管理状态。

如果按现在的增长率递推,要不了4年,美国金融市场一半以上的份额都将是被动基金的,到时大量靠2%管理费+20%Carry收费的私募恐怕要半卖半送打折到1%+10%,而它们的对立面、那些转型被动管理较早的资管机构或成最大赢家,其中,不得不提业界翘楚

一骑绝尘的资管巨兽

贝莱德作为目前全球最大的资产管理机构,其6.3万亿的最新资产管理规模(Aasset Under Management)甚至超过了德国(3.65万亿美元)和法国(2.57万亿美元)2017年GDP的总和。

贝莱德在2008年还和另外两大资产管理巨头领航Vanguard、嘉信Schwab处在1万亿美元左右的同一条AUM线,但到2017年,贝莱德已经甩了领航和嘉信n条街,摇身越过6万亿美元大关,而领航不到5万亿、嘉信不到4万亿。

这样的大好局面,得益于创始人兼CEO Larry Fink对被动投资的战略眼光,及其十年前布下的ETF好棋。

抓住金融危机后的十年机遇

过去的十年,见证了交易所交易基金ETF崛起、低管理费趋势越来越明显、散户风险容忍度越来越低、机构焦虑度持续飙升、政府手忙脚乱反省08年经济危机以防重蹈覆辙,而贝莱德,刚好踩对了这大大小小的n个机遇。

从金融危机的一地玻璃渣里刨到iShares金矿

2009年,刚大手笔买了雷曼的,为了增加资本金,将自家资管子公司Barclays Global Investors(BGI)的王牌产品iShares ETF事业部(占到美国ETF市场的50%)挂牌出售。

而贝莱德果断抓住了这个千载难逢的好机会,以135亿美元拿下了整个BGI(彼时BGI的AUM和贝莱德旗鼓相当),“一夜暴富”AUM直接翻倍。

将iShares收入囊中意味着贝莱德在战略上吊打了Vanguard和Schwab,截止18年6月底,iShares管理着1.8万亿美元的ETF资产,而Vanguard和Schwab在这一块的数据是0.94万亿美元和0.64万亿美元。

2017年底iShares已经贡献了贝莱德AUM的28%,而ETF在美国外还是一个大有可为的新兴市场。因此,贝莱德预测,全球ETF基金的规模在2023年会翻倍到12万亿美元。

金融界的阿拉丁神灯

除了大杀器iShares,贝莱德在金融危机后还搞了个大事情,就是研发出了大数据金融风控平台阿拉丁Aladdin(贝莱德COO称之为“投资组合的X光机”),目前被这台X光机检测监控的资产达18万亿美元,覆盖全球25,000多名专业投资人或机构。

当然,挑战还是有的

当然贝莱德目前的日子也不轻松:来自政府重组后官方加持的JPMorgan的直接竞争、各类私募们持续扩大的投资范围(此处不得不提和贝莱德曾有过千丝万缕联系的私募巨头黑石Blackstone)、谷歌和亚马逊都开始试水资产管理业务。

谷歌和亚马逊的进入或许是贝莱德最要警惕的,毕竟,如果只是拼AI拼大数据,技术能力再牛的金融巨擘在谷歌和亚马逊面前,恐怕都占不到多少上风。

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