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网0818汇市周评:中美重启新一轮贸易谈判 美元周

来源:www.pmec888.com作者:黄金投资开户时间:2018-09-06 10:15点击:

一周综述】

本周土耳其危机持续发酵,引发全球金融市场轩然,美元借机无限逼近97大关。不过,随着市场避险情绪缓解,美元自13个月高位回落,周线止住三连涨势头,收出一根射击星形态。其他主流货币方面,本周英镑下跌0.17%、日元跌0.39% 、欧元意外回升0.24%、人民币则一改前期疲软态势,强势收复数道关口。

当周要闻回顾

美国至8月11日当周初请失业金人数21.2万人,预测值21.5万人,前值21.3万人

路透评美国当周初请:美国当周初请连续第二周下滑,暗示着贸易紧张局势尚未对就业市场造成负面影响。经济学家表示,强劲的经济增长正帮助就业市场度过贸易风暴。

美国芝加哥联储主席埃文斯上周四接受采访时表示,美国经济表现相当良好,持续增长为2018年再升息一次或两次扫清道路;同时他对稍早有关通胀疲弱的担忧不以为意。埃文斯称,经济表现“相当强劲”让他相信通胀将守在、甚至略微高于美联储2%的目标水平;与此同时,失业率仍处于低位、国内生产总值(GDP)增长率将保持在2.5-3%区间至少直到明年。

他说,美联储当前的计划看来与经济发展方向保持一致。就业和通胀目标基本上已经达成,而且没有可能会让情况脱轨的紧迫风险。埃文斯表示,“就业市场情况良好。家庭资产负债状况似乎不错。企业态度乐观...全球经济环境似乎真的很好。”

瑞郎兑欧元本月已攀升2.5%,至1欧元兑1.13瑞郎的一年高位,因投资者担心土耳其市场动荡蔓延,以买入瑞郎寻求避险。不过,德国商业银行(Commerzbank AG)和多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)却均表示,瑞士升势或已到头,接下来要么上述风险出现减弱,要么瑞士央行就会出手干预,以限制瑞郎进一步的升值。

美国7月零售销售月率上升0.5%,预测值上升0.1%,前值上升0.2% 针对此,路透评美国7月零售销售月率:美国7月零售销售大幅好于预期,主要是因为家庭增加对汽车和服装的购买,在线和邮购零售也增长0.8%,可能受到亚马逊“黄金日”促销的提振,这暗示着美国第三季度经济增速仍保持强劲,预计将超过3%。

据外媒报道,土耳其里拉近几日大跌,已迫使日本散户投资者最终放弃对里拉的押注。此前,这些日本散户投资者今年一直大举买入里拉。东京金融交易所(TFX)数据显示,土耳其里拉净多仓上周五下降8.94亿里拉(1.3735亿美元)或35%,创纪录单日最大降幅。尽管数据不包括在私营外汇平台的巨额场外交易,但其他保证金交易运营商称,他们看到里拉仓位出现类似的变化。里拉上周五大跌逾13%。

英国7月季调后零售销售月率好于预期,受世界杯期间消费增加提振。

英国统计局表示,服装销售大体受打折季所提振,而世界杯和好天气支撑食品销售,线上销售和食品销售同样提振了零售销售。

在过去一年的大部分时间里,高通胀和毫无生气的加薪削弱了家庭的消费能力。在英国准备明年3月离开欧盟之际,疲弱的薪资增长显示出有限的增强迹象;

自2009年金融危机以来,包括美国联邦储备委员会(美联储/FED)、欧洲央行、日本央行和英国央行在内的全球四大央行已向全球经济注入约13万亿(兆)美元资金,使得其自身的资产负债表急剧膨胀。

市场在宽松货币时代达到令人眩晕的高位,但这一资金洪流将在今年年底枯竭。央行2019年计划从市场撤出的资金规模将超过注资规模,这将是2011年以来首次出现这种情况。

欧洲央行将在今年底结束额外的购债计划,虽然美联储在近一年中一直在收缩资产负债表,但将从10月开始加速缩表步伐,每月将从市场撤走500亿美元。美联储明年将把价值4,700亿美元的债券撤出其资产负债表。在持续了近10年的印钞和零利率后,市场的这些改变将是重大的。

特朗普突然喜欢强势美元了吗?一些专家似乎对此并不信服。实际上,渣打银行G-10策略主管Steven Barrow认为,特朗普对强势美元的赞扬并未降低美国政府可能最终进行干预以削弱美元的可能性。

周四(8月16日)澳洲统计局公布的数据显示,澳洲7月失业率降至六年最低点5.3%,受到提振,小幅拉涨,盘中一度涨至0.7287,收复前二日跌幅。值得注意的是,虽7月失业率好于预期,但7月份季度调查后的就业参与率、7月份全职就业率均低于市场预期,说明就业压力依然很大。目前土耳其里拉陷入的危机并未缓解,且澳美利差可能将进一步扩大,加上基本金属的价格近期大幅下挫,铁矿价格表现低迷,澳元前景仍不容乐观。

周四(8月16日),发展中国家股市再次跌至接近熊市水平。但对各国货币来说,这次情况就不一样了。在中美重启贸易谈判的消息传出后,多数新兴市场货币上扬。

【主要货币对分析点评】

美元:

本周初土耳其危机引发市场避险情绪升温,美元“如鱼得水”不断攀升,周三一度触及13个月高位96.99,无限逼近97大关,但随着土耳其当局采取了多项应急措施加上盟友卡塔尔承诺投资150亿,里拉在触及纪录低位后展开三日反弹,给新兴市场货币带来支撑。随后,周四有关中美重启新一轮贸易谈判的消息传出后,市场避险情绪缓解,美元自13个月高位回落,周线止住三连涨势头,收出一根射击星形态。

展望后市,巴克莱银行驻东京的资深策略师Shin Kadota称,中美举行贸易磋商消息引发的“冒险”情绪,正在对美元构成压力,促使部分买盘重回因土耳其担忧在本周稍早受到冲击的欧元。

三菱东京日联银行(BTMU)也认为,当前看涨美元氛围似乎过浓。在当前看涨情绪极为盛行的情况下,投资者们需警惕可能出现的多头踩踏风险。

当前看涨美元的乐观情绪似乎开始处于极值,过去十二个交易日中,有十个交易日走软,且期权资本流也暗示非美货币走软的仓位水平处于极值,此外投机持仓报告也显示,杠杆账户已连续七周建立美元投机多仓。

不过在评估货币表现时交投背景总是重要的,虽然4月以来美元表现亮眼,但从较长期来看显得平平,因此2016年底特朗普胜选美国总统以来,美元表现不那么出色,因此有理由对汇价前景维持谨慎立场。

欧元:

本周欧元意外回升0.24%。究其原因主要有二:第一,中美将开启新一轮经贸磋商致市场避险情绪缓。16日,来自商务部消息称,应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美,与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。

其次,欧元区7月CPI月率年率终值均与预期相符,欧元区7月通胀终值高于欧洲央行的通胀目标;欧元区7月未季调CPI年率终值录得2.1%,受到能源成本上升的推动;这对欧洲央行而言是个好消息,欧洲央行旨在年底结束购债,并已暗示明年将可能加息。

展望后市,从技术面看,投资者需要引起注意的是,欧元走势已突破三角形底部,MACD显示还存在下行空间。短期的第一支撑位在1。113区间附近。修复上方1。1635阻力位,如未能有效突破,将进一步延续下跌的趋势。

英镑:

本周英镑下跌0.17%。对此,专家解释称,原因主要有二:第一,“英国脱欧”不确定性导致英镑多头仍不敢冒进。第二,土耳其里拉崩跌触发市场对欧洲市场新的忧虑,当前里拉兑美元已下跌了8%左右,里拉的脆弱性激发美元避险属性,导致诸如英镑等非美货币承压。

展望下周,小编认为,在英国政局风险持续且美元表现强势的背景下,预计跌势将持续。从技术面来看,4月以来的跌势看起来过度,不过即使如此,预计汇价仍存进一步走疲的空间,可能向下测试1.25关口,但下跌速度可能慢于8月初。

日元:

本周日元回落0.39%。从技术面看,MACD绿色动能柱基本持平,KDJ指标中线下方死叉向下,预示汇价下行风险依然较大。汇价上行初步阻力位于111.18,进一步阻力位于111.48,更关键阻力位于111.84;汇价下行的初步支撑位于110.53,进一步支撑位110.17,更关键支撑位于109.87。

展望下周,央行大戏拉开帷幕,最为瞩目的无疑是素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔年度政策研讨会,于今年8月23日至8月25日在怀俄明州举行,具体日程或在召开前出炉。

这场由美国堪萨斯城联储主办且具有30多年历史的央行年会一向备受关注,不仅因为召开期间金银等市场一般会有明显行情波动,还因为美联储主席在内的各位央行都将发表重要演说。

根据过往经历,几乎每次会议都会有一些重要央行官员释放明确信号或讨论当下的核心危机,包括暗示加息/降息、新一轮量化宽松(QE)等。

据外媒,本年度的杰克逊霍尔年会将由数位经济学家与央行参与,主题是“变革中的市场结构及其对货币政策的影响”。

美联储理事会在其周度公开日程安排中称,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)将于北京时间8月24日22:00在堪萨斯城联储举行的杰克逊霍尔年会上发表讲话。此次的演讲主题是经济变革中的货币政策。

在鲍威尔的领导下,美联储今年内已经加息两次并计划再加息两次。市场普遍预计,美联储会在9月决议中采取行动。近期表现强劲的经济增长也在支持联储加息。在本月的半年度听证会中,鲍威尔对美国经济前景发表乐观看法。他表示,美联储看好现阶段的经济和就业,通胀也没有失控迹象,当前最佳路径是渐进加息。

此外,下周澳洲联储、美联储和欧洲央行将相继公布货币政策纪要,投资者有望从中一窥央行未来的利率路径。

方面,未来一周数据面消息相对清淡,欧洲和美国会发布一系列PMI。阿里巴巴、中国平安、中国交通银行等大公司还会发布财报。

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